2022公共基礎知識經(jīng)濟知識之貨幣政策工具
本章難點：貨幣政策工具的作用機制
考點與考查方式：理解性選擇題，考察對貨幣政策作用機制的推導
題目數(shù)量：過去5年共考察3道題目。
內(nèi)容要點：
一、主體：貨幣政策的制定者和執(zhí)行者——中央銀行;手段——通過控制和調(diào)節(jié)貨幣供應量;目的——保持社會總供給=社會總需求。
二、貨幣政策工具
(一)一般性政策工具
1.法定存款準備金率
中央銀行規(guī)定的商業(yè)銀行對于存款所必須保持的準備金的比例。
法定存款準備金率是法律規(guī)定的商業(yè)銀行準備金與商業(yè)銀行吸收存款的比率。假如說，如果存款準備金率為10%，就意味著金融機構每吸收1000萬元存款，要向央行繳存100萬元的存款準備金，用于發(fā)放貸款的資金為900萬元。
法定存款準備金率政策的真實效用體現(xiàn)在它對存款貨幣銀行的信用擴張能力、對貨幣乘數(shù)的調(diào)節(jié)。貨幣乘數(shù)的基本計算公式是：貨幣供給/基礎貨幣。貨幣供給等于通貨(即流通中的現(xiàn)金)和活期存款的總和;而基礎貨幣等于通貨和準備金的總和。法定存款存?zhèn)浣鹇式档偷脑挘泿懦藬?shù)變大。
2.再貼現(xiàn)率
是指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)的未到期票據(jù)向中央銀行申請再貼現(xiàn)時的預扣利率。所謂貼現(xiàn)。貼現(xiàn)發(fā)生在企業(yè)-商行之間。企業(yè)拿著未到期的票據(jù)去商行兌現(xiàn)的行為叫貼現(xiàn)。例假如說我的企業(yè)現(xiàn)在需要采購一批原材料，但我手里沒有錢，只有一張100萬的銀行承兌匯票，3個月之后到期。我可以選擇現(xiàn)在拿這張匯票去銀行兌現(xiàn)。但因為3個月后才到期，這3個月里銀行本可以拿這筆錢來投資，但因為我提前兌現(xiàn)，銀行會損失一部分錢，所以銀行會把這部分利息提前扣除出來，這就叫做貼現(xiàn)利息。
假如貼現(xiàn)利率4%，那么貼現(xiàn)利息=100萬*4%*3個月/12個月=1萬。
再貼現(xiàn)，發(fā)生在央行-商行之間。商行拿著未到期已貼現(xiàn)票據(jù)去央行兌現(xiàn)，央行同樣需要扣除利息，這個利率就是再貼現(xiàn)率。注意：先有再貼現(xiàn)率。商行要營利，需要根據(jù)再貼現(xiàn)率制定貼現(xiàn)率，所以貼現(xiàn)率>再貼現(xiàn)率。
3.公開市場業(yè)務
中央銀行通過買進或賣出有價證券來調(diào)節(jié)貨幣供應量。市場上貨幣多，就要賣出債券，把錢往回收一收，市場上錢少了，就要買入債券，把錢放出去。
(二)其他政策工具
1.基準利率，也就是我們的存貸款利率。存貸款利率上升，就會刺激人們多存錢少貸款。
我國的利率分三種
第一，中國人民銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構的存、貸款利率，即基準利率，又稱法定利率;
第二，商業(yè)銀行對企業(yè)和個人的存、貸款利率，稱為商業(yè)銀行利率;
第三，金融市場的利率，稱為市場利率。其中，基準利率是核心，它在整個金融市場和利率體系中處于關鍵地位，起決定作用，它的變化決定了其他各種利率的變化。
2.選擇性貨幣政策?具。
是指中央銀?針對某些特殊的經(jīng)濟領域或特殊?途的信貸?采?的信?調(diào)節(jié)?具。主要有以下?種：
(1)消費者信?控制：它是指中央銀?對不動產(chǎn)以外的各種耐?消費品的銷售融資予以控制，如規(guī)定分期購買耐?消費品?期付款的最低限額等。
(2)證券市場信?控制：它是指中央銀?對有關有價證券交易的各種貸款進?限制，?的在于限制?借款購買有價證券的?重。
(3)不動產(chǎn)信?控制：它是指中央銀?對商業(yè)銀?等?融機構在房地產(chǎn)??放款的限制，主要?的是為了抑制房地產(chǎn)投機。
(4)優(yōu)惠利率：它是指中央銀?對按國家產(chǎn)業(yè)政策要求重點發(fā)展的經(jīng)濟部門或產(chǎn)業(yè)，規(guī)定較低貼現(xiàn)利率或放款利率的?種管理措施，如基礎產(chǎn)業(yè)、?科技產(chǎn)業(yè)等。
3.補充性貨幣政策?具
(1)直接信??具：它是指中央銀?從質(zhì)和量兩個??以?政命令或其他?式對商業(yè)銀?等?融機構的信?活動進?直接控制，如規(guī)定利率最?限額、信?配額、流動性?率和直接?預等。
(2)間接信?指導：它是指中央銀?通過道義勸告、窗?指導和?融檢查等辦法對商業(yè)銀?和其他?融機構的信?變動?向和重點實施間接指導。
三、貨幣政策的運用
經(jīng)濟過熱：緊縮性貨幣政策——三提一賣
經(jīng)濟蕭條：擴張性貨幣政策——三降一買
